История повторяется, и события 2021 года на фондовом рынке США — яркое тому подтверждение. В январе брокерская платформа Robinhood неожиданно запретила своим клиентам покупать акции таких компаний, как GameStop, AMC и других. Это решение было принято на фоне беспрецедентного роста их котировок, спровоцированного скоординированными действиями частных инвесторов на форуме Reddit.
Коллективная сила против хедж-фондов
Розничные инвесторы объединились, чтобы противостоять крупным хедж-фондам, которые делали ставки на падение этих акций (открывали короткие позиции). Массовая скупка бумаг привела к их стремительному росту, вынуждая фонды скупать акции по завышенным ценам, чтобы закрыть свои убыточные позиции. Этот процесс, известный как «короткое сжатие», стоил институциональным игрокам миллиарды долларов.
Однако, когда потери стали критическими, правила игры были изменены в одностороннем порядке. Ограничения на покупку со стороны Robinhood и других брокеров фактически остановили ралли и спасли крупные фонды от ещё больших убытков, оставив частных инвесторов с нереализованной прибылью.
Исторический прецедент: битва за Piggly Wiggly
Подобная ситуация, когда система меняет правила в пользу сильных мира сего, произошла ровно за век до этого. Всё началось с революционной идеи Кларенса Сондерса, основателя сети супермаркетов Piggly Wiggly. Он изобрел принцип самообслуживания, который кардинально изменил розничную торговлю и принес ему огромный успех.
Однако в 1922 году трейдеры с Уолл-Стрит, распустив ложные слухи о проблемах компании, начали активно играть на понижение её акций. Разгневанный Сондерс решил дать бой. Он занял огромную сумму, собрал команду, включая легендарного спекулянта Джесси Ливермора, и начал агрессивно скупать акции своей же компании, намереваясь устроить «короткое сжатие» своим обидчикам.
Пиррова победа и изменённые правила
План сработал. Акции Piggly Wiggly взлетели, поставив шортистов на грань разорения. В кульминационный момент, 20 марта 1923 года, Сондерс потребовал физической поставки всех акций, которые он скупил, что привело к панике и скачку цены до небес.
И тут случилось то, что переломило ход битвы. Правление Нью-Йоркской фондовой биржи в одностороннем порядке приостановило торги акциями Piggly Wiggly и продлило срок исполнения обязательств для держателей коротких позиций. Это дало им время найти акции по всей стране и избежать неминуемого краха. Сондерс же остался с горой обесценившихся акций и гигантским долгом, что в итоге привело его к банкротству.
Вечный урок для инвестора
Истории GameStop и Piggly Wiggly, разделённые столетием, учат одному: когда крупные финансовые институты оказываются в проигрышной позиции, рыночные правила могут быть быстро изменены в их пользу. Это суровая реальность, о которой должен помнить каждый частный инвестор, вступая в игру против «китов» Уолл-Стрит.
*****
🔥 Если пост был вам полезен, ставьте лайк и подписывайтесь! Также заходите в мой профиль - там вы найдете другие статьи на тему финансов и фондового рынка! :)
Больше интересных статей здесь: История.
Источник статьи: Знакомьтесь это Эдвин.